Bitcoin ve Ethereum gibi kripto para birimleri astronomik artışlara veya büyük kayıplara işaret eden gönderilerle haber manşetlerine hakim olurken, stabilcoinler genellikle daha az ilgi görüyor.
Her ne kadar Tether, USD Coin, DAI ve Binance USD gibi popüler stabilcoinler piyasa değeri açısından sahnedeki en büyük kripto para birimleri arasında yer alsa da, rolleri büyük ölçüde hafife alınıyor. Doğrulamak Kripto para birimi düzenlemelerini çevreleyen mitler hakkındaki gerçeğin çürütülmesi.
Buna rağmen stabilcoinler, birçok kişi arasında kripto para birimlerinin popülaritesinde önemli bir rol oynuyor ve hem yatırımcılar hem de tüccarlar için popüler varlıklardır. Peki stabilcoinler tam olarak nedir ve neden diğer kripto para birimlerinden farklıdırlar?
Hızlı Linkler
İstikrarlı bir dijital para birimi nedir?
Stablecoinler, kripto para piyasasında fiyat istikrarını sağlamaya çalışan bir kripto para birimi biçimidir. Değerleri bir dizi farklı varlığa bağlanabilse de nihai hedefleri, daha geniş kripto para piyasasındaki dalgalanmalara bakılmaksızın sabit bir değeri korumaktır.
Tether ve USD Coin gibi pek çok popüler stablecoin, ABD dolarının değerine bağlı ve sonuç olarak 1 dolar değerini korumaya çalışacak. Bu, piyasa ne kadar değişken olursa olsun USDT ve USDC'nin her zaman 1 $ değerinde olacağı anlamına gelir.
Birçok stabilcoin doların değerine sabitlenmiş olsa da, diğer varlıklar ve altın gibi değerli metaller tarafından da desteklenebilirler. Bu işe yarıyor çünkü stabilcoin yaratıcıları, dolar gibi fiat para birimlerini veya altın gibi emtiaları teminat olarak tutabiliyor ve bu da stablecoin'in değerini garanti ediyor.
Stablecoin'ler ilgi gördü çünkü her iki dünyanın da en iyisini sunmaya çalışıyorlar: kripto para birimi ödemelerinin anında işlenmesi ve güvenliği veya gizliliği ve fiat para birimlerinin (eski güzel ABD doları gibi) istikrarlı, volatilitesiz değerlemeleri. Tüm dijital para birimleri gibi, stabilcoinler de bilgileri belirli bir şekilde saklayan merkezi olmayan bir veritabanı olan Blockchain ağına dayanır. Blockchain ağı, tek bir veri merkezine bağlı kalmamayı mümkün kılar çünkü her işlem ve defterin kendisi, ağın her düğümünde (çapraz nokta) depolanır.
Türünün en eski stablecoin'i olan Tether, bize pratikte stabilcoinlerin kapsamlı bir geçmişini sunuyor. 2015 yılında piyasaya sürülmesinden sonraki yıllardaki performansına baktığımızda, USDT'nin değerinin büyük ölçüde değişmediğini görebiliriz, ancak tarih aynı zamanda anormalliklerin de olabileceğini gösteriyor.
Elbette USDT'nin fiyat geçmişi, madenciler için üretilen yeni BTC'nin kademeli olarak bölünmesiyle zamanla giderek azalacak şekilde önceden programlanmış bir kripto para birimi olan Bitcoin'in fiyat geçmişinden daha farklı görünemezdi. Maksimum 21 milyon Bitcoin dolaşımı ve gerçek dünya varlıklarıyla bağlantısının olmaması nedeniyle Bitcoin'in değerinin değişken bir şekilde yükselip düştüğünü gördük. Doğrulamak 21 milyon Bitcoin'in tamamı çıkarıldıktan sonra ne olacak?
Değişken piyasa performansı düzeylerine ek olarak, stabilcoinler genellikle merkezi olmayan kripto para birimlerinin olmadığı şekillerde düzenlenir. Bu, bir kez daha, stabilcoin ortamını, daha geniş piyasanın yaşadığı bilinen volatilite seviyelerinden uzak tutmaya yardımcı oluyor.
Peki yatırımcılar için stablecoin'leri geleneksel kripto para birimlerinden ayıran şey nedir? Stabilcoinler teknik olarak neden benzerlerinden farklı?
Stabilcoinlerin diğer kripto para birimlerinden farkı nedir?
Bitcoin ve Ethereum gibi dünyanın en popüler kripto para birimleri, serbest dalgalı kripto para birimleri olarak bilinir; bu, emtialara benzer şekilde davrandıkları ve değerlerini varlığın kendisi için arz ve talep piyasasından aldıkları anlamına gelir.
Değeri başka herhangi bir varlığa veya algoritmaya bağlı olmadığından önemli fiyat dalgalanmaları yaşayabilir.
Bu, yatırımcıların yatırımlarının önemli ölçüde dalgalanacağı beklentisiyle BTC ve ETH gibi ürünleri satın alacakları anlamına geliyor. Ancak stabilcoinler her zaman daha geleneksel varlıklarla aynı değerde kalıyor ve yatırımcılara farklı fırsatlar sunuyor. Aşağıdakileri içerebilir:
Piyasa istikrarı
Geleneksel kripto para birimlerinin aksine, stabilcoinlerin sınırlı bir arzı veya sabit bir planı yoktur; bu, piyasa ekonomisine ve koşullarına göre dağıtıldıkları anlamına gelir. Bu varlıklar, yatırımcıların geleneksel kripto para birimleri arasındaki piyasa düşüşlerine karşı korunmasına yardımcı olmak için teminatlarla desteklenmektedir.
Yatırımcılar için bu, stabilcoinlerin özellikle yararlı bir varlık olabileceği anlamına geliyor ve Bitcoin gibi varlıklarda kısa vadeli bir pazar düşüşü beklendiğinde Tether'e büyük ticaret hacimlerinin aktığını görmek alışılmadık bir durum değil. Ayrıca Bitfinex gibi bazı borsalar, kullanıcıların varlıklarını başka varlıklara dönüştürmeden önce Tether satın almasını zorunlu kılıyor.
Risk sermayesi çağrısı
Stablecoinlerin bir diğer önemli çekiciliği de önemli miktarda risk sermayesi parası akışı yaşayabilmeleridir.
Her ne kadar volatilitenin olmaması, yatırımcıların stabilcoin satın almaktan kar elde etme ihtimalinin düşük olduğu anlamına geldiğinden, bu durum agresif yatırımcılar için mantığa aykırı görünebilir. Stablecoin piyasasıyla bağlantılı yeni iş modellerinin geliştirilmesi, risk sermayedarlarına ve perakende yatırımcılara yatırım yapma ve karlı portföyler oluşturma konusunda daha iyi bir fırsat sağlıyor. Doğrulamak Neredeyse sıfır işlem ücretiyle gelen kripto para birimleri.
Ödül fırsatları
Yatırımcıların sadece stablecoin'leri tutarak ödül kazanmalarının yolları da var ve çoğu durumda varlıklar, geleneksel blockchain'lerin sunduğundan daha yüksek getiri sağlayabilir.
Örneğin, USD Coin %4'e varan getiri sunuyor İstifleme USDD gibi daha az popüler olan diğer stablecoinler ise %8'e kadar getiri sunabiliyor.
Düşük maliyetli, sınırsız işlemler
Stabilcoinlerin bir diğer önemli avantajı ise hızlı işlem altyapısı ve düşük işlem ücretlerinin, fiat para birimlerini dönüştürme veya pahalı ücretler ödeme zahmetine girmeden dünyanın herhangi bir yerine para göndermeyi mümkün kılmasıdır.
Düşük ücretler konusuna gelince, büyük miktarlarda para göndermenin maliyetinin nispeten küçük ücretler taşıyabileceğini vurgulamakta fayda var. Mesela bahsettiğim Coinbase Bazı kişiler, 1 dolardan az transfer ücretiyle 1 milyon doların üzerinde USD Coin gönderdi.
Ne tür stabilcoinler mevcut?
Oldukça fazla sayıda farklı stablecoin olmasına rağmen bazıları kullanım ve genel hacim açısından öne çıkıyor.
1. Emtia destekli stabilcoinler
Emtialara bağlı stabilcoinler genellikle onları istikrara kavuşturmak için sabit varlıkların desteğine sahiptir. Sabit varlıklar gayrimenkul veya altın içerebilir. Bununla birlikte, stabilcoinlerin sigortalanması için en yaygın kullanılan maddi varlık altındır ve birçok stabilcoin çeşitli değerli metaller kullanır.
2. Dijital varlıklarla desteklenen stabilcoinler
Dijital teminatlı ve diğer kripto para birimleri tarafından desteklenen stabilcoinler. Rezerv dijital para birimi de yüksek volatiliteye maruz kalabileceğinden, bu tür stablecoin'ler "aşırı teminatlandırılmıştır", bu da daha az sayıda stablecoin ihraç etmek için daha fazla sayıda kripto para biriminin yedekte tutulduğu anlamına gelir. Örneğin, 2000 $ değerinde Ether, rezerv para birimindeki (Ether) dalgalanmaların %1000'sine kadar absorbe eden 50 $ değerinde kripto para destekli stabilcoin ihraç etmek için yedekte tutulabilir.
3. Fiat para birimiyle desteklenen stabilcoinler
Kripto para birimiyle teminatlandırılmış sabit paralar, ABD doları gibi fiat para birimlerinin rezervini tutar. Uygun sayıda dijital para biriminin çıkarılmasının garantisi olarak. Hem dijital para ekonomisinin matbaası olarak görülmesi hem de her zaman değişken olan piyasalarda istikrar sağlaması nedeniyle oldukça popülerdir. Sıkı düzenleyici gerekliliklere uymak için denetim prosedürlerine ihtiyaç duyar.
4. Algoritmik stabilcoinler
Algoritmik stabilcoinler, gerçek hayattaki nakit tedarik yöneticileri gibi dijital para rezervlerini otomatik olarak artırmak veya azaltmak için algoritmalar kullanır. Çoğu yönetmelik gereği hayatta kalamadı.
5. Merkez bankası dijital para birimi
CBDC'ler, bir devlet merkez bankası tarafından desteklenen dijital para birimleridir. Tıpkı banknotlar gibi devlet destekli bir para birimidir. Bir ülkenin para birimine bağlı oldukları için merkez bankası dijital para birimleri, geleneksel para birimiyle birlikte dalgalanacaktır. Çoğu CBDC modeli tamamen merkezi bir otorite altında düzenlenmektedir. Doğrulamak Kripto para platformlarının dolandırıcılığı durdurmak için atması gereken adımlar.
İstikrar ve piyasa riski yönetimi
Özetlemek gerekirse, stabilcoinler, kripto para birimi manzarasında, geleneksel kripto para birimlerinin eşleşemeyeceği şekillerde istikrar sağlar. Düşük işlem maliyetleri ve varlıklar için geleneksel teminat, bunların değişken piyasalarda dolaşan yatırımcılar ve kripto para birimindeki düşüşten biraz rahatlamaya ihtiyaç duyan herkes için mükemmel araçlar olduğu anlamına gelir.
Ancak stabilcoin ekosisteminin tamamen risksiz olmadığını vurgulamak da önemli. Geçmişte, Tether gibi önde gelen stablecoin'ler, varlığın istikrarına bağlı olarak tartışmalarla karşı karşıya kalmıştı.
Stablecoin'ler kendilerini risksiz varlıklar olarak gösterseler de kesinlikle risklere karşı bağışık değiller ve daha geniş kripto para birimi ekosisteminin test dönemlerinde başları belaya girebilir.
Bunu akılda tutarak, yatırımcılar stabilcoinlerde teselli arayabilir ve geleneksel kripto para birimlerinin rekabet edemeyeceği şekillerde faydalarından yararlanabilirler. Ancak her zaman olduğu gibi, öngörülemez olduğu bilinen bir kripto para birimi ortamında tetikte kalmak çok önemli. Beklenmedik durumlara hazırlıklı olmak için yatırımcılar, ortaya çıkması durumunda öngörülemeyen komplikasyonlara karşı daha iyi hazırlıklı olabilirler. Artık görüntüleyebilirsiniz Kripto para piyasasını bu kadar değişken yapan şey nedir? Ana sebepler.
