2008 mali krizinin etkisi Amerika Birleşik Devletleri'nde başlamış olsa da tüm küresel ekonomi tarafından hissedildi ve Bitcoin hareketleri sadece bir yıl sonra doğdu. Hem kripto para birimi hem de toplumsal hareket, merkezi finansın (CeFi) aşırılıklarına bir tepkiydi.
Bitcoin'den sonra başka bir blockchain'in ortaya çıkması yaklaşık altı yıl sürdü: Bugün merkezi olmayan finans (DeFi) olarak bildiğimiz şeyin yolunu açan Ethereum.
Peki merkezi olmayan finans nedir ve DeFi nasıl çalışır? Kurtarılan bankaların neden DeFi'yi Bitcoin'den daha riskli olarak gördüklerini öğrenmek için okumaya devam edin...
Hızlı Linkler
Özetle Merkezi Olmayan Finans (DeFi)
DeFi veya merkezi olmayan finans, kripto para birimlerinin büyük ilgi gören alanlarından biri olup, bankalar veya avukatlar gibi aracılara ihtiyaç duymayan ve bunun yerine internet üzerinden gerçekleşen, uygulanabilir otomatik anlaşmalar olan akıllı sözleşmeleri kullanan finansal hizmetlerdir. ve sistemi değiştirmeyi veya hacklemeyi zorlaştıracak veya imkansız hale getirecek şekilde bilgi kaydetmeye yönelik bir sistem olan blockchain teknolojisinin (Blockchain) kullanımına dayanmaktadır.
Güven yoksa, ticaret yapan taraflar diğer tarafın anlaşmanın kendi payına düşen kısmını yerine getireceğini nasıl garanti edebilir?
Hakeme veya icracıya iş yapma bedeli olarak ödeme yaparak. Peki bu hakem satın alınırsa ne olur? Bundan sonra geriye kalan tek çare, hakemin itibarını korumanın menfaatine olmasıdır.
Bu nedenle, en iyi senaryoda, ticaret yapan taraflar ücretleri ödemek zorunda kalacak, en kötü senaryoda ise yolsuzluk durumunda taraflardan biri zarar görecektir. DeFi, güvenilir akıllı sözleşmeler kullanarak her iki senaryoyu da ortadan kaldırır. Ancak tüm blockchainlerde bunlara sahip değildir. Örneğin, Bitcoin'in blockchain teknolojisi yalnızca deflasyonist bir kripto para birimi sunmak amacıyla geliştirildi.
Ethereum, Cardano veya Algorand gibi daha genel blok zincirleri programlanabilir zincirlerdir. Yani geliştiriciler gerçek dünyada var olan herhangi bir sözleşmeyi akıllı sözleşme olarak kodlayabilir ve veri bloklarına yerleştirebilir. Bunlar akıllı sözleşmelerdir çünkü önceden programlanmış koşullar karşılandığında otomatik olarak yürütülürler ve oyunun ortasında bir denetçi olmadığı için merkezi olmayan sözleşmelerdir.
Akıllı sözleşmeler nasıl çalışır?
Merkezi olmayan uygulamalar (dApp'ler) olarak da adlandırılan akıllı sözleşmeler, aklınıza gelebilecek her türlü mantığı kodlar ve yürütür. Bu gerekçe yasal olarak bağlayıcı olabilir veya ticari amaçlara yönelik olabilir. Örneğin, bir para birimini diğeriyle değiştirmek, işlemleri işlemek, tapu oluşturmak, ürünleri takip etmek, gerçek dünya varlıklarını (NFT'ler) dijitalleştirmek (tokenize etmek) vb.
Akıllı sözleşmelere/dApp'lere gerçekten güç veren şey Blockchain'dir. Eğer daha önce birinci şahıs nişancı oyunu oynadıysanız, bunun bir nevi ekonomik olduğunu fark edeceksiniz. İnsan oyuncular veya NPC'ler arasında bir şey takas ettiğinizde, yazılım bu ticareti aracı olmadan gerçekleştirir. Teknik olarak bu akıllı bir sözleşmedir.
Ancak bir bilgisayar korsanı, bir ticareti çarpıtmak veya oyun içi parayı tamamen çalmak için bu oyunu kolayca bozabilir.
Blockchain içinde depolandıkları için dApp'ler için bu neredeyse imkansızdır. Her kayıt oluşturulduğunda, örneğin akıllı bir sözleşme yürütüldüğünde, bu kayıt tüm Blockchain ağı boyunca senkronize edilir. Dolayısıyla bu kaydın oluşturulabilmesi için öncelikle ağın %50'sinden fazlasının kontrol edilmesi gerekiyor.
Otomatik piyasa yapıcılar en popüler merkezi olmayan uygulamalardır
Merkezi finansta Nasdaq, Citadel Menkul Kıymetler Borsası veya New York Menkul Kıymetler Borsası gibi piyasa yapıcılar hisse senedi ve forex piyasalarının işleyişinden sorumludur. Bir varlığı belirli bir fiyattan satın almak istiyorsanız, diğer tarafta onu satacak birinin olması gerekir; bunun tersi de geçerlidir. Piyasa yapıcılar olmadan bunu önemli bir gecikme olmadan yapmak çok zor olurdu.
Buna karşılık, piyasa yapıcılar hem "talepleri" hem de "alışları" kapsayarak piyasalara likidite sağlarlar. Örneğin, 50 adet Tesla (TSLA) hissesi satmak istiyorsanız, şu anda müsait bir satıcı olmasa bile bir piyasa yapıcı bunları sizin için satın alacaktır. Bu sayede piyasa yapıcılar, yatırımcıların istedikleri zaman piyasadan çıkıp girebilmelerini ve varlık fiyat hareketlerinden faydalanabilmelerini sağlar.
Merkezi olmayan finansta, otomatikleştirilmiş piyasa yapıcılar da aynı rolü yerine getirir. Merkezi olmayan borsalar (DEX), NASDAQ gibi merkezi borsalar yerine piyasaya likidite sağlamak için AMM'leri kullanıyor. Bu, likidite havuzları ve likidite sağlayıcıları sayesinde mümkündür.
Likidite havuzları + likidite sağlayıcı = getiri çiftçiliği
Bir kripto para çiftinin ticarete konu olabilmesi için, gecikme olmamasını sağlayacak bir token rezervinin olması gerekir. Bu rezerv likidite havuzudur. Diyelim ki birisi DAI stablecoin'ini ETH ile değiştirmek istiyor veya tam tersi. Bu değişimin mümkün olabilmesi için likidite sağlayıcı, kripto varlıklarını DAI/ETH likidite havuzuna kilitler.
Likidite Sağlayıcısı (LP) olarak verdiği hizmet karşılığında, stake edilen kripto para birimi varlıklarının miktarına ve token çiftine olan talebe bağlı olarak bir ödül alır. Bu nedenle, likidite sağlayıcısı mahsul çiftçisi olarak bilinir ve merkezi olmayan bir borsada likidite sağlanması da verim çiftçiliği olarak bilinir. Aynı prensip borç alma ve verme konusunda da geçerlidir.
En popüler getiri çiftçiliği DeFi dApp türleri şunlardır:
Neredeyse tüm DeFi dApp'leri Ethereum tarafından barındırılırken PancakeSwap ise Binance Smart Chain tarafından barındırılıyor. Daha hızlı işlem hızları ve daha düşük ücretler sunarak popülerlik kazanan, genellikle "gas ücretleri" olarak adlandırılan ücretler. Toplamda, DeFi ekosisteminde kilitli olan kripto varlıkları geçen yazdan bu yana önemli ölçüde büyüyerek 80.42 milyar ABD dolarına (kilitlenen toplam değer) ulaştı.
Bu takıntı neden?
De-Fi patlamasının ilk nedeni, düzenleyiciler DeFi geliştirmede geride kalırken De-Fi'nin bu boşlukta gelişebilmesiydi. Örneğin, geleneksel teminatsız borç vermede, borç veren ve borçlunun birbirlerinin kimliklerini bilmesi ve borç verenin borçlunun borcunu geri ödeme yeteneğini değerlendirmesi yönünde yasal bir gereklilik vardır. DeFi'de bu tür gereklilikler olmasa da her şey karşılıklı güven ve gizliliğin korunmasıyla ilgilidir.
Düzenleyici, boğucu inovasyon ile toplumu, bireylerin paralarını düzenlenmemiş bir alana koymasının tehlikelerinden veya bankaların ve diğer finansal kurumların aracı olarak geçimini sağlayamamalarından korumadaki başarısızlıkla dikkatli bir şekilde dengelemelidir. Ancak değişimi benimsemek mantıklı ve oluyor gibi görünüyor.
Diğer DeFi dApp türleri ve nasıl başlanacağı
Verim çiftçiliği tıpkı diğer faaliyetler gibi simüle edilebilir. Bunun en iyi örneği, Küçük Aşk İksirleri (SLP'ler) ve NFT'lerin toplandığı son derece başarılı bir Blockchain oyunu olan Axie Infinity'dir. Daha sonra bunu pasif bir gelir kaynağına dönüştürebilirsiniz. 2021'in başından bu yana Axie'nin geliri %6000'den fazla arttı!
Mevcut dApp'lere en iyi genel bakış için şu adresi ziyaret edin: dappradar. Çoğu işlem için ETH veya BNB tokenlarına ihtiyacınız olduğunu hemen fark edeceksiniz. Tabii bunu alabilmek için önce kağıt parayla satın almanız gerekiyor.
DApp'lerle bağlantı kurmanın ve paranızı yenilemenin en kolay yolu, MetaMask cüzdanı Tüm büyük platformlar için kullanılabilir. MetaMask cüzdanı yüklenip web tarayıcınıza entegre edildiğinde, bir dApp web sitesini her ziyaret ettiğinizde, sizi otomatik olarak DeFi protokolüne bağlamaya çalışacaktır. Bundan sonra, getiri elde etmek için hangi sembol çiftini seçeceğinize karar vermek size kalmıştır.
Hangi seçeneği seçerseniz seçin, kar oranınız muhtemelen banka tasarruf hesabınızda kazanabileceğinizden çok daha yüksek olacaktır. Ancak hisse senetlerinin ve adi hisselerin faiz giderleri gibi yatırımlarınız da düşebilir ve bununla yaşamak için DeFi dApp'e yatırdığınız parayı geri alamayabilirsiniz. Doğrulamak Kripto Para Dolandırıcılıklarından Kaçınmanın Yolları: Bitcoin Dolandırıcılıklarına Dikkat Edin.
